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(런던 2016년 12월 6일 PRNewswire=연합뉴스) Norwegian Air Shuttle에 임대한 두 대의 보잉 737-800으로 자금을 조달한 Floreat Group이 고순자산 기관 투자자에게 장기 고정수입 투자상품을 제공하고자 항공 부문에 집중한 증권화 프로그램을 개시했다.
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(사진: http://photos.prnewswire.com/prnh/20161206/446000 )
2016년 12월로 예정된 첫 발행은 어음 규모가 최대 미화 1억7천500만 달러(액면가 미화 20만 달러)이며, 지역적으로 다양한 항공사에 임대된 에어버스 A330 4대로 구성된 포트폴리오와 연계된다. 이들 어음은 기본 임대 만기에 따라 10년으로 설정되고, 연 7%의 확정 이자를 지불한다. 또한, 이는 룩셈부르크 증권화 기관에 의해 발행되고, 룩셈부르크 증권거래소 유로 MTF 시장에 상장될 예정이다. 이들 어음 중 일부는 Floreat의 중동 투자자를 위해 이슬람법을 준수하도록 구성될 예정이다.
첫 번째 에어버스 A330-200은 Virgin Australia에 임대됐고, 11월 30일 포트폴리오로 매입됐다. 나머지 비행기는 12월에 인수될 예정이다. 이 포트폴리오의 총 가치는 미화 약 4억100만 달러로 예상되며, Nord LB가 제공하는 어음과 우선순위 부채로 자금을 조달할 예정이다.
이 거래를 시작하고 구성한 Floreat Capital Markets Ltd. 파트너 Ben Churchill은 “부동산으로 담보되는 장기수입 발생 거래에 대한 자사 핵심 고객의 수요를 만족시키고자 항공 부문에서 개별 거래에 자금을 지원했다”며 “지금까지 핵심 고객에게만 개방됐던 자사의 자산 기반 대출 프로그램에서 자연스러운 다음 단계가 상장어음 발행이었다”이라고 말했다.
이어 그는 “전반적으로 이율이 낮은 상황에서 높은 위험/보상 특징을 가지며, 높은 수입을 보장하는 고정수입 투자상품이 확실히 부족한 편”이라면서 “항공 부문의 역동성 덕분에 임대를 증권화하고, 포트폴리오에서 공백이었던 부분을 채워줄 안전한 고정수입 투자상품을 제공할 수 있었다. 그뿐만 아니라 전통적인 증권 및 채권 시장과 관련되지 않는 이점까지 확보했다”고 설명했다.
Floreat는 큰 수요에 힘입어, 이번 1차 발행에 이어 곧 2017년에도 미화 10억 달러를 목표로 유사한 2차 발행을 진행할 계획이다.
Doric이 인수와 임대 협상을 진행했으며, 이 포트폴리오의 자산 관리 및 최종적인 비행기 재마케팅을 책임질 예정이다.
Floreat Group은 어음 자금을 마련하고, Floreat Merchant Banking Ltd. 알선팀을 통해 어음 유통을 책임질 예정이다. Floreat Merchant Banking Ltd.는 FCA 승인과 규제를 받는다.
Deutsche Bank AG London이 1차 결산 및 지불 대리인으로 활약했고, Allen & Overy가 거래 자문을 제공했다.
출처: Floreat Group
Floreat Group Further Cements Its Position in the Aviation Finance Sector Via Securitisation
LONDON, December 6, 2016/PRNewswire/ -- Following on from the financing of two Boeing 737-800s leased to Norwegian Air Shuttle, Floreat Group are embarking on a securitisation programme focused on the aviation sector to provide long term fixed income investments to their institutional and high net worth clients.
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The first issuance will issue in December 2016 for up to USD 175m of notes (with denominations of USD 200,000 each) and is linked to a portfolio of four Airbus A330s on leases to geographically diversified airlines. The notes will have a 10-year term in line with the maturity of the underlying leases, will pay a fixed coupon of 7% per annum, will be issued by a Luxembourg securitisation vehicle and will be listed on the Euro MTF market of the Luxembourg Stock Exchange. Part of the notes will be structured as being Sharia compliant for Floreat's Middle Eastern investors.
The first Airbus A330-200 is leased to Virgin Australia and was purchased for the portfolio on 30 November. The remaining aircrafts will likely be acquired over the course of December. The total value of the portfolio will be around USD 400m and will be funded with the proceeds of the notes and senior debt provided by Nord LB.
"We have previously funded individual transactions in the aviation space to satisfy the demand from our core clients for long term income producing transactions secured by real assets. The issuance of listed notes was a natural next step for our asset based lending programme, which, to date, has only been open to the group's core clients," said Ben Churchill a partner at Floreat Capital Markets Ltd. who originated and structured the transaction.
"Given the prevailing low interest rate environment, there is a distinct lack of fixed income investments that offer high income together with strong risk/reward characteristics. The dynamics of the aviation sector allow us to securitise leases and offer secure fixed income investments which fill this void left in portfolios, with the added benefit of being uncorrelated to traditional equity and bond markets."
Due to the strong demand Floreat plan to follow this initial issuance with a second similar issuance in short order with a view to issuing up to USD 1b in 2017.
Doric has negotiated the acquisitions and leases and will be responsible for the asset management of the portfolio and eventual remarketing of the aircraft.
The Floreat Group will seed the notes and are responsible for their distribution via their placement team within Floreat Merchant Banking Ltd., which is authorised and regulated by the FCA.
Deutsche Bank AG London are acting as the Primary Settlement Agent and Paying Agent, and Allen & Overy advised on the transaction.
Source: Floreat Group
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출처 : PRNewswire 보도자료
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